近日，在證券時報社主辦的“2023中國金融機構年度峰會暨2023中國保險業(yè)資產負債管理年會”上，中國太保壽險黨委書記、董事長潘艷紅圍繞“做實資產負債管理，踐行壽險長期主義”發(fā)表主題演講。她表示，面向未來，做實資產負債管理，是推進行業(yè)長期健康發(fā)展的基石。

潘艷紅表示，在監(jiān)管部門主導推動下，10年來，保險資產負債管理監(jiān)管制度體系逐步完善。同時，隨著行業(yè)自身發(fā)展，保險業(yè)越來越重視資產負債管理。

在她看來，壽險業(yè)30余年發(fā)展歷程清晰地顯示出演變的三個基本特征：一是規(guī)模沖動轉向價值引領；二是短期經營轉向長期發(fā)展；三是資負單向驅動變?yōu)橘Y負緊密互動。

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與此同時，保險行業(yè)資產負債管理聯動機制也隨之逐步成型。一是保險公司基本建立了符合監(jiān)管標準的資產負債管理機制；二是資產負債管理逐步發(fā)揮出對產品管理、投資管理的重要牽引作用，資產負債管理逐步成為保險公司經營的邏輯起點和重要抓手；三是投資端在資產負債管理框架內，普遍推行以戰(zhàn)略資產配置和戰(zhàn)術資產配置相結合的長期配置理念；四是負債端越來越重視產品價值導向。

盡管資產負債管理實踐頗有成效，潘艷紅表示，面向未來，壽險行業(yè)和壽險公司依然面臨比較大的壓力和挑戰(zhàn)。一是宏觀經濟換擋，產業(yè)結構轉型；二是從負債端來看，目前還在經歷轉型陣痛期；三是從資產端來看，利率中樞下移，信用風險攀升，資產負債匹配的壓力、投資長期超越負債成本的壓力依然存在；四是行業(yè)長期健康發(fā)展還面臨諸多挑戰(zhàn)和制約，包括人身險行業(yè)長錢短配現象依然較為嚴重，資產負債久期缺口較大等。

在潘艷紅看來，做實資產負債管理，是推進行業(yè)長期健康發(fā)展的基石。具體而言，主要有六大方面：

一是以資本管理為抓手，促進資產負債高質量發(fā)展。在滿足風險限額的前提下，通過夯實資本評估、資本優(yōu)化、資本分配等環(huán)節(jié)，建立長效資本補充機制，促進資產與負債高質量發(fā)展。

二是以產品賬戶為原點，實現資負閉環(huán)管理。在產品賬戶層面，將資產負債管理目標融入產品設計、資產配置、委托管理等整個保險公司的經營周期的各個環(huán)節(jié)，實現資產負債閉環(huán)管理。

三是以成本管控為重點，優(yōu)化負債業(yè)務發(fā)展。

四是以跨越周期為目標，推進資產配置優(yōu)化。要建立長期眼光，把握長期趨勢、抓住長周期機遇，以及持續(xù)優(yōu)化資產配置。

五是以細化策略為手段，持續(xù)改善投資風險收益。從投資風格上，采取多元化市場策略，拉長考核周期，弱化短期相對基準，降低組合波動性，實現長期絕對回報收益目標。

六是以防控風險為底線，努力改善資產質量。包括實現風險管控全覆蓋、實現風險管理應穿盡穿，以及風險管理要具備前瞻性，防控重大風險事件的發(fā)生，保證長期高質量健康發(fā)展。

（文章來源：證券時報網）

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